一、河南省水泥行業(yè)現(xiàn)狀

1、熟料線產(chǎn)能集中度進(jìn)一步提升,產(chǎn)能補(bǔ)齊速度加快

河南省作為水泥大省，2008年至2022年河南省水泥年產(chǎn)量均在1億噸以上，2024年河南省水泥產(chǎn)量為8298.91萬(wàn)噸，較2023年減少13.1%。近幾年來(lái)，河南省也在積極淘汰落后落后產(chǎn)能，水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(2024年本)發(fā)布后，河南省水泥企業(yè)也在積極補(bǔ)充、置換產(chǎn)能。2024年河南省退出一條日產(chǎn)5500噸水泥熟料線，產(chǎn)能補(bǔ)充到湖北。2025年河南省陸續(xù)公示退出8條水泥熟料線，總產(chǎn)能為日產(chǎn)2.2萬(wàn)噸，產(chǎn)能補(bǔ)充14條熟料線上，補(bǔ)充總產(chǎn)能為日產(chǎn)1.41萬(wàn)噸，未有新建。根據(jù)據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截止到2025年12月河南省共有普通水泥熟料線生產(chǎn)線59條，日產(chǎn)設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能為29萬(wàn)噸。其中日產(chǎn)5000噸以上熟料線占比為66.1%，產(chǎn)能集中度進(jìn)一步提升，其中日產(chǎn)超過10000噸的熟料線有1條，位于鄭州市，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為日產(chǎn)熟料12000噸。從企業(yè)集中度來(lái)看，目前河南天山材料和天瑞水泥兩家集團(tuán)企業(yè)共有熟料線31條，熟料產(chǎn)能占比為55.5%。

從地市上來(lái)看河南省除周口、商丘、濮陽(yáng)外均有熟料生產(chǎn)線，其中新鄉(xiāng)和南陽(yáng)各有10條熟料生產(chǎn)線，平頂山有8條，焦作、鄭州有6條熟料生產(chǎn)線。

2、河南省水泥熟料線停窯情況

近幾年河南省持續(xù)執(zhí)行每年秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，加上非采暖期停窯天數(shù)的逐步增加，河南省年均停窯天數(shù)也逐步增加， 2024年熟料線平均停窯時(shí)間超過230天，多數(shù)熟料線停窯時(shí)間超過200天。

按照河南省2024-2025水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知要求，2025年一季度河南省水泥熟料線整體停窯天數(shù)增加，一季度全省熟料線平均開窯天數(shù)在15天左右，4月起河南省多數(shù)熟料線恢復(fù)生產(chǎn)，5月10日起河南省南部熟料線開始停窯20天，北部區(qū)域部分熟料線5月20日起開始停窯10天。6月后熟料線陸續(xù)開窯生產(chǎn)，6月25日，河南省熟料線陸續(xù)開始新的停窯檢修計(jì)劃，8月底河南省多數(shù)熟料線繼續(xù)停窯檢修，9月底河南省南部熟料線停窯檢修，10月中旬，河南省北部多數(shù)熟料線停窯。

按照《河南省工業(yè)和信息化廳 河南省生態(tài)環(huán)境廳關(guān)于實(shí)施 2025-2026 年度全省水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的通知》的要求，河南省2025-2026 年度采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)安排為2025 年 11 月 15 日至 2026 年 3 月 15 日，共計(jì) 121 天。.按照省生態(tài)環(huán)境廳最新發(fā)布的重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)環(huán)境績(jī)效等級(jí)評(píng)定結(jié)果，達(dá)到環(huán)境績(jī)效B級(jí)的生產(chǎn)線減少停窯 15 天（于 2026年 2 月 1 日至 2026 年 2 月 15 日實(shí)施生產(chǎn)），承擔(dān)居民供暖或協(xié)調(diào)處置的熟料線按規(guī)定生產(chǎn)。

11月15日起，河南省多數(shù)熟料線陸續(xù)執(zhí)行停窯，截至12月中旬，河南省共有2條熟料線正常生產(chǎn)。

3、河南省水泥產(chǎn)量繼續(xù)減少

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年1-11月河南省水泥總產(chǎn)量為7038.74萬(wàn)噸，較2024年同期減少7.53%。

4、河南省水泥出庫(kù)量同比減少18%

2025年河南省工程進(jìn)度整體恢復(fù)緩慢，部分重點(diǎn)工程陸續(xù)進(jìn)入收尾階段，尤其是9-10月連續(xù)雨水天氣影響，水泥企業(yè)整體銷量下行，但是部分企業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)激烈，出貨量較2024年同期有增加。百年建筑網(wǎng)跟蹤河南省樣本水泥企業(yè)水泥出庫(kù)量數(shù)據(jù)顯示，2025年樣本企業(yè)水泥出庫(kù)量較2024年同期減少18%。

5. 河南省水泥價(jià)格同比跌幅收窄

????? 近些年河南省水泥價(jià)格波動(dòng)較為頻繁，省內(nèi)水泥企業(yè)較多，民營(yíng)企業(yè)占比也較高，市場(chǎng)調(diào)整速度較快，另外河南省交界省份也較多，與臨省市場(chǎng)交叉較為明顯，水泥跨省流動(dòng)也較為頻繁，水泥銷量與利潤(rùn)的不斷平衡中，水泥價(jià)格整體調(diào)整頻繁。2025年以來(lái)河南省水泥價(jià)格調(diào)整仍然較為頻繁。

截至2025年12月底，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)河南省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為255元/噸，較2024年同期下跌76元/噸。從整體價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，2025年河南省水泥均價(jià)為274元/噸，較2024年全年均價(jià)下跌24元/噸，跌幅收窄4元/噸。1-2月整體保持下行趨勢(shì)，3月2次大幅度上漲，但落實(shí)情況整體不佳，4月起，河南省水泥價(jià)格整體延續(xù)下行趨勢(shì)。1-4月河南省水泥價(jià)格整體高于2024年同期水平，但從4月后水泥價(jià)格連續(xù)走低后，5月后水泥價(jià)格開始整體低于2024年同期，5月下旬起，河南省水泥均價(jià)跌破2024年底價(jià)。6月底河南省多地水泥價(jià)格上漲，但仍未能持續(xù)幾日時(shí)間，7月水泥價(jià)格整體維持低位運(yùn)行，8-10月河南省水泥價(jià)格整體震蕩運(yùn)行，但價(jià)格高于7月水平，11月后河南省水泥價(jià)格整體走高，12月下旬價(jià)格陸續(xù)回落。

二、2026年河南省水泥市場(chǎng)展望

1、產(chǎn)能置換及補(bǔ)充繼續(xù)施行，產(chǎn)能集中度繼續(xù)提升

按照水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(2024年本)的要求，目前實(shí)際產(chǎn)能超產(chǎn)部分要根據(jù)情況進(jìn)行合理補(bǔ)充產(chǎn)能，目前河南省要求產(chǎn)能只能省內(nèi)補(bǔ)充、置換，不允許外省產(chǎn)能進(jìn)入，2025年河南省產(chǎn)能補(bǔ)充速度明顯加快，預(yù)計(jì)明年仍會(huì)有一些小的產(chǎn)線退出，產(chǎn)能置換到其他產(chǎn)線上，河南省水泥熟料整體產(chǎn)能會(huì)繼續(xù)減少，產(chǎn)能集中度會(huì)進(jìn)一步提升。

2、水泥市場(chǎng)需求整體繼續(xù)下行

2025年1-11月份，河南省房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降8.5%；其中，住宅投資下降9.6%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降5.6%；河南省房地產(chǎn)新開工面積下降24.8%；河南省房屋竣工面積下降40.8%；河南省房地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍然處于下行階段，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)房建項(xiàng)目對(duì)于水泥等建材需求的支撐仍然有限。

百年建筑網(wǎng)跟蹤河南省樣本企業(yè)混凝土發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)來(lái)看2025年混凝土發(fā)運(yùn)量較2024年同期減少21%。

2025年1-11月，河南省固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)4.3%。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資下降6.7%。2025年河南省部分重點(diǎn)項(xiàng)目陸續(xù)進(jìn)入收尾階段，年初河南省基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域遴選項(xiàng)目131個(gè)、總投資8241億元、年度計(jì)劃投資1397億元。主要建設(shè)平頂山經(jīng)漯河至周口高速鐵路、鄭州至洛陽(yáng)高速公路、周口港中心港區(qū)中心作業(yè)區(qū)工程、前坪水庫(kù)灌區(qū)、漢山水庫(kù)、九峰山抽水蓄能電站、陜煤電力中部“兩個(gè)一體化”能源示范基地等項(xiàng)目。目前這些項(xiàng)目已經(jīng)陸續(xù)開始進(jìn)場(chǎng)，項(xiàng)目進(jìn)度正逐步加快?；A(chǔ)建設(shè)以及房地產(chǎn)數(shù)據(jù)雙下行情況下，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)河南省水泥需求提升難有保障。

3、水泥均價(jià)或繼續(xù)小幅下行

2025年6-7月河南省水泥價(jià)格跌至低位，價(jià)格跌跌破近十年底價(jià)，目前河南省水泥價(jià)格雖有一定提升，但較往年同期差距明顯。目前河南省熟料線整體庫(kù)存仍然充足，部分企業(yè)庫(kù)存或有欠缺，水泥價(jià)格繼續(xù)較大提升難度較大，明年年初水泥基價(jià)遠(yuǎn)低于往年同期，預(yù)計(jì)一季度維持小幅波動(dòng)，下跌空間不大。目前河南省多數(shù)熟料線年度停窯天數(shù)已經(jīng)較多，明年整體停窯天數(shù)或差距不大，水泥需求繼續(xù)下行階段，供需矛盾持續(xù)，預(yù)計(jì)2026年河南省全年水泥價(jià)格漲跌幅度繼續(xù)收窄，全年均價(jià)或繼續(xù)小幅下移。

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