百年建筑年報(bào)：2025年京津冀水泥市場(chǎng)回顧與2026年展望
概述：2025年，京津冀地區(qū)水泥市場(chǎng)在“需求結(jié)構(gòu)調(diào)整、成本端改善、行業(yè)集中度提升”的三重邏輯主導(dǎo)下，呈現(xiàn)“量穩(wěn)價(jià)弱、效益修復(fù)”的運(yùn)行特征。盡管房地產(chǎn)需求仍處調(diào)整周期，但基建投資的結(jié)構(gòu)性支撐與龍頭企業(yè)的...
概述：2025年，京津冀地區(qū)水泥市場(chǎng)在“需求結(jié)構(gòu)調(diào)整、成本端改善、行業(yè)集中度提升”的三重邏輯主導(dǎo)下，呈現(xiàn)“量穩(wěn)價(jià)弱、效益修復(fù)”的運(yùn)行特征。盡管房地產(chǎn)需求仍處調(diào)整周期，但基建投資的結(jié)構(gòu)性支撐與龍頭企業(yè)的成本管控能力，推動(dòng)市場(chǎng)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)型邁出關(guān)鍵步伐。
一、2025年京津冀地區(qū)市場(chǎng)回顧
截至 2025 年 12 月，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，基建與房建呈現(xiàn) “基建托底但強(qiáng)度收斂、房建深度調(diào)整且降幅擴(kuò)大” 的分化格局，政策以專項(xiàng)債、超長(zhǎng)期特別國(guó)債等工具穩(wěn)基建，并以保交樓、房企白名單、城市更新等緩釋房建下行壓力，但全年房建仍承壓。
1.1 房建市場(chǎng)下行壓力加劇
2025年京津冀地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資額走勢(shì)圖顯示，北京、天津、河北三地房地產(chǎn)開發(fā)投資額整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，月度投資額波動(dòng)走低，反映出市場(chǎng)需求疲軟、企業(yè)投資信心不足的現(xiàn)狀。房建市場(chǎng)的深度調(diào)整，一方面與行業(yè)長(zhǎng)期去庫存、去杠桿的轉(zhuǎn)型需求相關(guān)，另一方面也受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、居民購(gòu)房意愿等多重因素的疊加影響進(jìn)一步印證了房建市場(chǎng)的低迷態(tài)勢(shì)。
1.2 基建托底作用明顯
從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，2025年京津冀地區(qū)公路建設(shè)投資額折線圖顯示，區(qū)域公路建設(shè)保持一定投資規(guī)模，雖月度間存在波動(dòng)，但整體為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生改善提供了堅(jiān)實(shí)支撐，印證了基建托底的核心作用。交通基建領(lǐng)域成果顯著，京唐城際、京雄高速二期、廊涿改擴(kuò)建、承克高速、邯港高速、秦沈高速等一批重大交通項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，有效完善區(qū)域交通路網(wǎng)，強(qiáng)化城市間聯(lián)動(dòng)；產(chǎn)業(yè)協(xié)同平臺(tái)落地提速，雄安中關(guān)村科技園、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車生態(tài)港等項(xiàng)目的落地，推動(dòng)基建與產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度融合，助力區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)；同時(shí)，通武廊等交界地區(qū)聯(lián)動(dòng)發(fā)展加速，進(jìn)一步提升區(qū)域基建一體化水平。
二、2025年京津冀地區(qū)水泥需求分析 2.1 需求降幅收窄，結(jié)構(gòu)性支撐凸顯
2025年京津冀地區(qū)水泥需求約1.1億噸，同比下降2.3%，降幅較2024年收窄3.7個(gè)百分點(diǎn)，需求端呈現(xiàn)“基建托底、地產(chǎn)筑底、農(nóng)村穩(wěn)增”的格局。從區(qū)域細(xì)分看，河北作為核心需求市場(chǎng)，水泥產(chǎn)量9309萬噸，同比僅下降2.28%，除滿足本地需求外，部分外發(fā)至北京、天津及山東等地，成為區(qū)域需求穩(wěn)定器；北京、天津需求降幅較大，主要受本地房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整及外來水泥沖擊影響。
2.2 基建占比提升，地產(chǎn)邊際改善
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為需求增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。2025年京津冀地區(qū)基建投資同比增長(zhǎng)6.8%，其中雄安新區(qū)建設(shè)進(jìn)入高峰期，啟動(dòng)區(qū)骨干路網(wǎng)、京雄高速二期等重點(diǎn)工程帶來約850萬噸水泥增量需求；京津冀交通一體化持續(xù)推進(jìn)，津興城際鐵路、石家莊軌道交通等項(xiàng)目密集施工，拉動(dòng)高標(biāo)號(hào)水泥需求增長(zhǎng)。
房地產(chǎn)市場(chǎng)需求邊際改善但仍處低位。2025年京津冀地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降3.2%，降幅較上年收窄4.5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村市場(chǎng)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。受益于鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，京津冀農(nóng)村地區(qū)危房改造、人居環(huán)境整治等項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，農(nóng)村水泥需求增加，成為需求端的重要補(bǔ)充。
三、2025年京津冀地區(qū)水泥成本分析
3.1 結(jié)構(gòu)調(diào)整深化，區(qū)域分布分化
2025年京津冀地區(qū)水泥產(chǎn)能布局進(jìn)一步優(yōu)化，高標(biāo)號(hào)、大型化生產(chǎn)線占比持續(xù)提升。區(qū)域內(nèi)86條熟料生產(chǎn)線中，3000-4000t/d窯線占比達(dá)41%，5000t/d及以上規(guī)模生產(chǎn)線占比提升至70%，而1000t/d以下的小型窯線僅存3條，主要用于特種水泥生產(chǎn)。從區(qū)域分布看，產(chǎn)能仍集中于河北唐山、石家莊、邢臺(tái)三地，其中唐山以19條生產(chǎn)線、2352萬噸產(chǎn)能成為核心生產(chǎn)基地；北京、天津產(chǎn)能持續(xù)收縮，北京4條窯線中2條處于轉(zhuǎn)型階段，天津僅存1條2000t/d窯線以處理固廢為主，兩地熟料供應(yīng)主要依賴唐山及山東輸入。
3.2 錯(cuò)峰執(zhí)行常態(tài)化，成本管控成效顯著
環(huán)保政策仍是影響生產(chǎn)節(jié)奏的關(guān)鍵因素，2025年京津冀地區(qū)延續(xù)冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，執(zhí)行天數(shù)較其他省份多15-20天，同時(shí)全面推進(jìn)超低排放改造，所有生產(chǎn)線均完成脫硝、脫硫設(shè)施升級(jí)，環(huán)保投入的增加推動(dòng)行業(yè)洗牌，年內(nèi)有3家中小型企業(yè)因環(huán)保合規(guī)成本過高退出市場(chǎng)，進(jìn)一步優(yōu)化了供給結(jié)構(gòu)。
成本端改善成為企業(yè)盈利修復(fù)的核心驅(qū)動(dòng)力，截止12月6日，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，曹妃甸港沫煤（Q>5000）2025年均價(jià)為616元/噸，同比下跌18.6%，水泥生產(chǎn)成本下降。多數(shù)企業(yè)通過智能化改造提升生產(chǎn)效率，區(qū)域重點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率較上年提升近兩成，進(jìn)一步對(duì)沖了需求端的壓力。
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四、2025年京津冀地區(qū)水泥價(jià)格分析
4.1錯(cuò)峰停窯期間水泥價(jià)格小幅上漲
2025年京津冀地區(qū)水泥廠錯(cuò)峰生產(chǎn)政策持續(xù)深化且精準(zhǔn)落地。從政策框架來看，河北省作為區(qū)域水泥生產(chǎn)主力省份，明確2025-2026年度錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行周期為2025年1月1日至2026年10月31日，其中采暖季錯(cuò)峰集中在2025年11月1日至2026年3月31日，年度錯(cuò)峰總天數(shù)達(dá)120天。非采暖季調(diào)控同樣加碼，4月1日至10月31日期間，通過行業(yè)自律與政策協(xié)同機(jī)制，實(shí)施每月10-15天的自律錯(cuò)峰生產(chǎn)，河北省建材協(xié)會(huì)通過“片區(qū)統(tǒng)籌+動(dòng)態(tài)監(jiān)督”確保政策落地，石家莊等核心城市還專門召開協(xié)調(diào)會(huì)部署錯(cuò)峰減排工作，龍頭企業(yè)主動(dòng)承諾執(zhí)行停窯計(jì)劃，二季度水泥庫存下降，價(jià)格上漲。
4.2全年需求較低，水泥價(jià)格同比下降
水泥價(jià)格走勢(shì)圖顯示，2025年京津冀地區(qū)水泥市場(chǎng)呈現(xiàn)“上半年穩(wěn)中有升、下半年弱勢(shì)回落”的走勢(shì)。上半年受成本支撐及基建需求釋放影響，水泥銷售均價(jià)上漲；進(jìn)入三季度后，冀中南地區(qū)因需求疲軟導(dǎo)致推漲落實(shí)不佳，價(jià)格出現(xiàn)回落，全年區(qū)域水泥均價(jià)約325元/噸，同比明顯下降。
五、2026年京津冀水泥市場(chǎng)展望
5.1政策托底與轉(zhuǎn)型雙驅(qū)動(dòng)?
2026 年作為 “十五五” 開局之年，京津冀協(xié)同發(fā)展、雄安新區(qū)建設(shè)進(jìn)入攻堅(jiān)階段，超長(zhǎng)期特別國(guó)債與專項(xiàng)債持續(xù)向區(qū)域重大基建傾斜，交通一體化、城市更新等工程落地節(jié)奏加快，為需求提供關(guān)鍵支撐。產(chǎn)業(yè)格局加速整合，通過產(chǎn)能置換與并購(gòu)重組，將形成 2 家年產(chǎn)能超 5000 萬噸的龍頭企業(yè)（如金隅冀東），區(qū)域產(chǎn)能占全國(guó)比重從 18% 下調(diào)至 15%，協(xié)同錯(cuò)峰生產(chǎn)機(jī)制常態(tài)化，行業(yè) “反內(nèi)卷” 政策持續(xù)深化。?
5.2基建托底，需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化?
2026 年基建投資支撐市場(chǎng)需求，京雄高速二期、廊涿改擴(kuò)建、承克 / 邯港高速等以及水利工程、密集落地，城市更新與存量改造形成穩(wěn)定支撐，北京城市副中心提質(zhì)、天津?yàn)I海新區(qū)更新、河北老舊小區(qū)改造及地下管網(wǎng)升級(jí)，此類工程較小但數(shù)量多，拉動(dòng)市場(chǎng)需求。房建方面，雄安保障性住房、天津城中村改造、北京租賃住房建設(shè)對(duì)沖商品房下行壓力，房建領(lǐng)域需求降幅收窄，2026年京津冀地區(qū)基建與存量改造或?qū)⒊蔀楹诵尿?qū)動(dòng)力。
5.3水泥供應(yīng)收縮，產(chǎn)量穩(wěn)降?
供應(yīng)端呈現(xiàn) “總量壓減、結(jié)構(gòu)優(yōu)化” 特征。受產(chǎn)能壓減與錯(cuò)峰生產(chǎn)強(qiáng)化影響，2026年秋冬季停窯延長(zhǎng)至 90 天，據(jù)京津冀地區(qū)水泥企業(yè)反饋，2026年一季度冬季錯(cuò)峰，水泥廠開窯時(shí)間或?qū)⒀舆t，供需錯(cuò)配矛盾緩解。產(chǎn)能向河北唐山、保定等資源富集區(qū)與需求核心區(qū)集中，形成綠色建材產(chǎn)業(yè)集群，龍頭企業(yè)通過產(chǎn)能調(diào)配提升旺季保供能力，跨區(qū)域流通量減少，區(qū)域自給率提升。?
5.4價(jià)格弱勢(shì)持穩(wěn)，競(jìng)爭(zhēng)更為激烈
2026 年京津冀水泥價(jià)格或?qū)⒔Y(jié)束連續(xù)下行態(tài)勢(shì)，呈現(xiàn)季節(jié)波動(dòng)但弱勢(shì)持穩(wěn)特征。預(yù)計(jì)P.O 42.5 散裝水泥均價(jià)達(dá) 300-350 元/噸震蕩運(yùn)行，雄安及核心交通項(xiàng)目集中區(qū)域價(jià)格彈性更高。季節(jié)性特征明顯：一季度受春節(jié)與錯(cuò)峰停窯影響，水泥庫存下降價(jià)格企穩(wěn)回升；二、三季度施工旺季，基建項(xiàng)目集中開工拉動(dòng)需求，價(jià)格沖高；四季度施工放緩，價(jià)格小幅回落。需求總量降幅收窄，水泥產(chǎn)能依舊過剩，為搶占份額水泥企業(yè)可能采取低價(jià)策略，但25年部分地區(qū)已跌至成本價(jià)，預(yù)計(jì)2026年京津冀市場(chǎng)將呈現(xiàn)價(jià)格持穩(wěn)或小幅提升情況。
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