百年建筑年報(bào)：2025年湖北省水泥市場(chǎng)回顧與2026年展望
概述：2025年湖北省水泥市場(chǎng)呈現(xiàn)出規(guī)模穩(wěn)中有調(diào)、結(jié)構(gòu)加速優(yōu)化、綠色轉(zhuǎn)型深化的總體特征，同時(shí)面臨需求下滑與供應(yīng)過(guò)剩的雙重挑戰(zhàn)，行業(yè)正從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益型發(fā)展轉(zhuǎn)變。展望2026年，預(yù)計(jì)需求降幅收窄，但...
概述：2025 年湖北省水泥市場(chǎng)呈現(xiàn)出規(guī)模穩(wěn)中有調(diào)、結(jié)構(gòu)加速優(yōu)化、綠色轉(zhuǎn)型深化的總體特征，同時(shí)面臨需求下滑與供應(yīng)過(guò)剩的雙重挑戰(zhàn)，行業(yè)正從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益型發(fā)展轉(zhuǎn)變。展望2026年，預(yù)計(jì)需求降幅收窄，但房地產(chǎn)持續(xù)探底，基建成為核心支撐，行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩矛盾依然突出，市場(chǎng)分化與整合將加速。
一、2025年湖北省水泥市場(chǎng)回顧
1、宏觀：地產(chǎn)下行，基建投資穩(wěn)大局
1.1、房地產(chǎn)深度調(diào)整，投資同比下降
2025年1—10月湖北省房地產(chǎn)投資額4178.49億元，同比下降6.3%。新開(kāi)工面積同比下降3.8%；竣工面積同比下降39.5%。
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1.2、基建投資托底，對(duì)沖部分下滑
1-10月，固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)3.1%，公路水路建設(shè)投資增長(zhǎng)0.3%，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)3.3%。民生領(lǐng)域投資持續(xù)加力，生態(tài)環(huán)保、交通、能源和水利投資增長(zhǎng)3.8%，水運(yùn)建設(shè)投資增長(zhǎng)22%。
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2、湖北水泥消費(fèi)量下降
2.1 、2025年湖北省水泥出庫(kù)量分析
據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研湖北10家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2025年，湖北地區(qū)樣本企業(yè)水泥出庫(kù)量為784萬(wàn)噸，年同比下降20.8%，降幅較2024年縮小，但仍繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。
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2025年湖北省樣本企業(yè)水泥出庫(kù)量走勢(shì)呈低開(kāi)低走的趨勢(shì)。從淡旺季上看，今年整體淡旺季不顯著，上半年傳統(tǒng)旺季四、五月出庫(kù)量達(dá)峰值，和2024年同期較為接近；下半年傳統(tǒng)旺季“金九銀十”則更顯平淡，整體出庫(kù)量較前期變化不大，較2024年同期相比無(wú)明顯上升趨勢(shì)。從時(shí)間周期上看，今年出庫(kù)量復(fù)蘇時(shí)間節(jié)點(diǎn)較去年略有提前，2月初水泥出庫(kù)量就開(kāi)始回升，上半年旺季周期來(lái)臨時(shí)間與去年貼近。
2.2、湖北省混凝土產(chǎn)量減少35%
百年建筑網(wǎng)跟蹤湖北省樣本企業(yè)混凝土產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，2025年樣本企業(yè)混凝土產(chǎn)量243萬(wàn)方，較2024年同期減少12.8%。2025年湖北市場(chǎng)混凝土發(fā)運(yùn)量峰值為38.65萬(wàn)方（五月份），6-9月份混凝土發(fā)運(yùn)量維持在20萬(wàn)方/月左右。
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3、主動(dòng)壓減產(chǎn)能，湖北水泥產(chǎn)量同比下降5.23%
3.1、?2025年湖北省產(chǎn)能布局分析
截至2025年12月底，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)湖北省共有普通水泥熟料生產(chǎn)線50條，其中2條今年發(fā)布產(chǎn)能調(diào)整計(jì)劃，目前水泥熟料的設(shè)計(jì)產(chǎn)能大約日產(chǎn)21萬(wàn)噸。4000t/d及以上的水泥熟料線占比接近六成，2000t/d的生產(chǎn)線不足一成。從各地市水泥熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能分布情況來(lái)看，黃石占比23.75%，為占比最大，宜昌占比15.22%，位居第二。具體情況詳看下圖：
3.2、湖北省水泥產(chǎn)量同比下降11.46%
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2025年1—11月，湖北省水泥產(chǎn)量為7399.2?萬(wàn)噸，較2024年同期減少11.46%。1-11月全國(guó)水泥產(chǎn)量較2024年同期減少6.7%。湖北省水泥減量幅度高于全國(guó)水平。
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3.3、湖北省水泥熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率有所上升
百年建筑網(wǎng)跟蹤湖北省樣本企業(yè)熟料線運(yùn)轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來(lái)看，2025年湖北省樣本企業(yè)平均運(yùn)轉(zhuǎn)率為62.2%，較2023年上升了7.2個(gè)百分點(diǎn)。春節(jié)前后，水泥企業(yè)熟料檢修增多，運(yùn)轉(zhuǎn)率整體處于低位，春節(jié)后，水泥企業(yè)陸續(xù)開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)，6月初，由于市場(chǎng)需求下行，在水泥價(jià)格整體下行情況下，水泥企業(yè)熟料庫(kù)存提升后，檢修情況整體增多，7月后熟料線運(yùn)作率整體保持小幅波動(dòng)運(yùn)行。
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4、“反內(nèi)卷”，熟料庫(kù)存同比下降5.7個(gè)百分點(diǎn)
據(jù)百年建筑數(shù)據(jù)：1-11月湖北省樣本水泥熟料平均庫(kù)容比為69.2%，年同比下降5.7個(gè)百分點(diǎn)。隨著錯(cuò)峰生產(chǎn)的落地執(zhí)行，加之“反內(nèi)卷”的積極響應(yīng)，各企業(yè)熟料庫(kù)存明顯下降。全年熟料運(yùn)作率較2024年有所上升，而熟料庫(kù)存整體低于2024年，行業(yè)自律配合錯(cuò)峰停窯政策落實(shí)到位，2025年湖北省水泥產(chǎn)量減少明顯。
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5、2025年湖北省水泥價(jià)格平穩(wěn)下行
2025年湖北水泥市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)且下行，2025年湖北水泥市場(chǎng)價(jià)格高開(kāi)低走，均價(jià)相較2024年同比下降。從近兩年水泥均價(jià)走勢(shì)對(duì)比來(lái)看，2025年水泥價(jià)格運(yùn)行區(qū)域平緩，8月雖有上行苗頭，廠家推漲積極，諸多原因上漲動(dòng)力不足。
據(jù)百年建筑網(wǎng)監(jiān)測(cè)，截至11月30日，湖北市場(chǎng)P.O42.5散裝水泥為315元/噸，環(huán)較2024年均價(jià)下降22.4%。全年均價(jià)為342元/噸，較2024年均價(jià)上升1.2%。
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具體來(lái)看，臨近春節(jié)假期，項(xiàng)目工程需求釋放不及預(yù)期，在水泥需求持續(xù)走弱情況下，廠家?guī)齑嫔?，水泥價(jià)格震蕩下行。4月中旬起，工程項(xiàng)目進(jìn)度趨于穩(wěn)定，市場(chǎng)需求逐漸回暖，水泥銷量整體提升，水泥供應(yīng)整體偏緊，多數(shù)企業(yè)發(fā)貨有限量情況，水泥價(jià)格推漲落實(shí)相對(duì)順利。4月下旬，市場(chǎng)提升有限，供需矛盾顯現(xiàn)，且隨著下游水泥價(jià)格持續(xù)走低，湖北多地水泥價(jià)格呈低位運(yùn)行。9月末雖已經(jīng)進(jìn)入第四季度錯(cuò)峰停窯階段，但廠家錯(cuò)峰停窯臨近完成，積極性不如往年，需求不及預(yù)期的同時(shí)，熟料庫(kù)存壓力凸顯，10月初價(jià)格已接近去年最低價(jià)，廠家有心推漲但市場(chǎng)消極，價(jià)格上調(diào)落實(shí)不徹底，整體市場(chǎng)價(jià)格低位持穩(wěn)運(yùn)行，直至11月初，錯(cuò)峰停窯基本停滿，廠家熟料線開(kāi)窯率上升，庫(kù)存進(jìn)一步增加，需求釋放有限，價(jià)格進(jìn)一步下行。
二、2026年湖北省水泥市場(chǎng)展望
1、財(cái)政化債穩(wěn)預(yù)期，基建扛起需求大旗
1.1、系統(tǒng)化債緩解壓力
2026年，化債“組合拳”將更加注重系統(tǒng)施策與長(zhǎng)效機(jī)制。核心舉措預(yù)計(jì)包括：持續(xù)利用特殊再融資債券置換存量隱性債務(wù)，以時(shí)間換空間；強(qiáng)化專項(xiàng)債項(xiàng)目的收益管理與績(jī)效約束，防止新增低效債務(wù)；推動(dòng)地方融資平臺(tái)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型與分類處置，從源頭上壓減債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，中央財(cái)政可能適度加大轉(zhuǎn)移支付，并協(xié)同金融資源提供低成本置換支持，實(shí)現(xiàn)財(cái)政可持續(xù)。
1.2、基建主導(dǎo)，地產(chǎn)筑底
展望 2026 年，湖北房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于深度調(diào)整后的筑底企穩(wěn)階段。在 “三大工程” 的精準(zhǔn)發(fā)力與模式創(chuàng)新支撐下，全省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資降幅有望進(jìn)一步收窄，逐步邁向平穩(wěn)運(yùn)行軌道。房地產(chǎn)對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)作用雖較高峰期有所減弱，但智能建造裝備、綠色建材等新賽道的增長(zhǎng)動(dòng)能正逐步形成，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型注入新活力。
基建投資仍將是湖北經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 “壓艙石”，依托 “建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)示范區(qū)，打造新時(shí)代九省通衢” 的戰(zhàn)略定位全面發(fā)力。交通基建領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn) “骨干突破、網(wǎng)絡(luò)加密” 的特征：242 國(guó)道咸豐縣忠堡繞鎮(zhèn)公路等區(qū)域通道預(yù)計(jì) 2026 年建成通車，而武漢、襄陽(yáng)、宜昌等全國(guó)性綜合交通樞紐的集疏運(yùn)體系持續(xù)完善，與鄂州專業(yè)航空貨運(yùn)樞紐形成聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。新基建與民生基建同步提速，總投資超 20 億元的中國(guó)郵政華中郵件處理中心將于 2026 年 10 月投用，建成后日均處理郵件能力達(dá) 1000 萬(wàn)件，成為 “立足湖北、輻射全國(guó)” 的物流樞紐核心節(jié)點(diǎn)；同時(shí)，漢江堤防加固、城鄉(xiāng)供水一體化等工程有序推進(jìn)，與智能建造、數(shù)字交通等新型基建共同構(gòu)成多元投資矩陣。
這些重大項(xiàng)目的密集落地，將形成對(duì)水泥、鋼材等基礎(chǔ)材料的穩(wěn)定需求，預(yù)計(jì)帶動(dòng) 2026 年全省基礎(chǔ)設(shè)施投資保持中速增長(zhǎng)，延續(xù)其對(duì)固定資產(chǎn)投資的核心支撐作用，為湖北建設(shè)中部地區(qū)崛起重要戰(zhàn)略支點(diǎn)筑牢硬件根基。
2、基建托底結(jié)構(gòu)分化，總量降幅有望收窄
2026 年湖北水泥需求預(yù)計(jì)呈現(xiàn) “基建托底、結(jié)構(gòu)分化、降幅收窄” 的格局。
重點(diǎn)工程成核心支撐
湖北 “十四五” 重大項(xiàng)目進(jìn)入收官?zèng)_刺，“十五五”規(guī)劃項(xiàng)目加速啟動(dòng)，江漢平原 “鐵水公空” 基建與 “荊楚安瀾” 現(xiàn)代水網(wǎng)建設(shè)成為關(guān)鍵抓手。24 個(gè)重點(diǎn)高速公路項(xiàng)目、引江補(bǔ)漢等水利工程持續(xù)推進(jìn)，交通與水利基建將提供穩(wěn)定水泥需求。頭部水泥企業(yè)憑借資源優(yōu)勢(shì)，基建直供占比有望進(jìn)一步提升。
房地產(chǎn)需求低位趨穩(wěn)
房地產(chǎn)對(duì)水泥的拖累效應(yīng)邊際減弱，需求維持低位穩(wěn)定。武漢等核心城市土地供應(yīng)結(jié)構(gòu)分化，主城高端改善與遠(yuǎn)郊剛需項(xiàng)目并行，攪拌站訂單更多集中于市政、園區(qū)配套及城市更新領(lǐng)域。項(xiàng)目數(shù)量收縮加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，資金實(shí)力雄厚的頭部企業(yè)更具優(yōu)勢(shì)，小型攪拌站因規(guī)避應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)讓渡訂單，馬太效應(yīng)凸顯。
民用及農(nóng)村市場(chǎng)持續(xù)收縮
受城鎮(zhèn)化進(jìn)程放緩、農(nóng)村人口流動(dòng)及自建房嚴(yán)格管控影響，民用分散需求穩(wěn)步下降。湖北農(nóng)村自建房實(shí)行“一戶一宅” 和面積、層數(shù)限制，審批流程規(guī)范化，傳統(tǒng)自建房水泥需求進(jìn)一步縮減，市場(chǎng)份額持續(xù)收窄。
綜上，多重因素共同作用下，2026 年湖北水泥市場(chǎng)需求同比降幅將收窄，預(yù)計(jì)同比下降 5%—6%。
3、供應(yīng)過(guò)剩矛盾突出，產(chǎn)業(yè)集中度亟待提升
2026 年湖北省需深化產(chǎn)能置換改革，重點(diǎn)優(yōu)化鄂東、鄂中產(chǎn)能布局密度，補(bǔ)齊部分縣域高效產(chǎn)能短板，提高長(zhǎng)江沿線大型線占比；其次推進(jìn)區(qū)域產(chǎn)能整合，引導(dǎo)鄂西南恩施州等分散產(chǎn)線實(shí)施并購(gòu)重組，鄂東黃石、鄂州地區(qū)強(qiáng)化規(guī)模效應(yīng)，鄂西北襄陽(yáng)、十堰依托資源優(yōu)勢(shì)發(fā)揮輻射帶動(dòng)作用，緩解外來(lái)水泥輸入沖擊；另外支持龍頭企業(yè)擴(kuò)張，鼓勵(lì)華新水泥、葛洲壩水泥等 “鏈主”?企業(yè)通過(guò)并購(gòu)整合、產(chǎn)能指標(biāo)交易等方式提升市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè) CR2 領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；最后強(qiáng)化政策引導(dǎo)，通過(guò)執(zhí)行差異化錯(cuò)峰生產(chǎn)（環(huán)?？?jī)效 C 級(jí)及以下企業(yè)停窯不少于 100 天）、推進(jìn)超低排放改造、嚴(yán)格能耗標(biāo)準(zhǔn)等措施迫使低效產(chǎn)能退出，推動(dòng)產(chǎn)能向資源富集區(qū)、物流便利區(qū)及優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，逐步解決布局失衡、低效產(chǎn)能占比偏高及輸入性過(guò)剩等問(wèn)題。
4、供需雙降下水泥價(jià)格博弈更趨白熱化
2026年湖北水泥市場(chǎng)受供需失衡、競(jìng)爭(zhēng)分化等影響，價(jià)格呈“窄幅波動(dòng)、局部驟變”態(tài)勢(shì)。供需同步收縮但節(jié)奏錯(cuò)位，供給端雖淘汰2000t/d以下產(chǎn)線，可本地主流品牌廠家新增1000萬(wàn)噸產(chǎn)能，疊加部分企業(yè)超產(chǎn)，供給降幅滯后需求減量，企業(yè)去庫(kù)存易引發(fā)降價(jià)搶單。
市場(chǎng)呈“頭部集中但區(qū)域割據(jù)”，前兩大龍頭市占率近60%，但年產(chǎn)能200萬(wàn)噸以下中小企業(yè)占比64%，鄂西南山區(qū)中小企業(yè)仍有空間，缺乏絕對(duì)定價(jià)主導(dǎo)者，龍頭保價(jià)與中小企業(yè)低價(jià)沖量矛盾突出。需求總量企穩(wěn)在1.2億—1.3億噸，增量集中于重大基建，企業(yè)為鎖份額常低價(jià)投標(biāo)。
產(chǎn)能置換中，退出企業(yè)回籠資金、新建企業(yè)擴(kuò)份額均可能低價(jià)；中小企業(yè)因成本高、融資難跟進(jìn)降價(jià)。差異化錯(cuò)峰生產(chǎn)雖優(yōu)化供給，但停窯前后集中出貨，疊加需求脈沖釋放，加劇短期博弈。
預(yù)計(jì)2026年湖北P.O42.5散裝水泥均價(jià)330-430元/噸，沿江區(qū)域價(jià)格韌性強(qiáng)，山區(qū)及省際交界區(qū)波動(dòng)更大。
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