概述：8月12日，長(zhǎng)三角熟料市場(chǎng)響起久違的漲價(jià)聲。區(qū)域部分企業(yè)率先通知上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸，這輪漲價(jià)來(lái)得悲壯——沿江主導(dǎo)企業(yè)熟料平倉(cāng)價(jià)已跌至205-210元/噸，水泥平倉(cāng)價(jià)僅報(bào)180-185元/噸，部分企業(yè)售價(jià)更低，價(jià)格倒掛嚴(yán)重。面對(duì)煤炭?jī)r(jià)格上漲和持續(xù)虧損，安徽水泥企業(yè)以協(xié)同停窯為武器，在8月實(shí)施15天集中停窯，打響價(jià)格反擊戰(zhàn)。

一、 價(jià)格深淵：觸底反彈前的至暗時(shí)刻

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研顯示，截止到8月14日，安徽PO42.5散裝水泥均價(jià)為303.85元/噸，同比下跌2% 。2025年上半年安徽水泥市場(chǎng)經(jīng)歷殘酷的價(jià)格廝殺。6月初，省內(nèi)樣本企業(yè)水泥均價(jià)報(bào)338.46元/噸，同比微漲0.6%，但這微弱漲幅在二季度被徹底吞噬。7月沿江水泥平倉(cāng)價(jià)一路下探至180-185元/噸，部分企業(yè)售價(jià)跌破成本線(xiàn)，陷入“生產(chǎn)一噸虧一噸”的經(jīng)營(yíng)困境。

價(jià)格坍塌源于雙重?cái)D壓，一方面房地產(chǎn)需求持續(xù)疲軟，基建項(xiàng)目推進(jìn)緩慢；另一方面外來(lái)水泥通過(guò)長(zhǎng)江水道低價(jià)涌入，本地企業(yè)為保住市場(chǎng)份額被迫跟跌。這種惡性循環(huán)使安徽成為水泥價(jià)格戰(zhàn)的“重災(zāi)區(qū)”，即使海螺、上峰等頭部企業(yè)也承受巨大盈利壓力。

價(jià)格下行軌跡在6月曾出現(xiàn)短暫抵抗。當(dāng)月8日起，安徽多地打響“價(jià)格反擊戰(zhàn)”。合巢、滁州、馬鞍山等區(qū)域通知上調(diào)散裝水泥價(jià)格30元/噸，阜陽(yáng)、淮南等地跟漲20元/噸。但這輪自救未能形成持續(xù)勢(shì)頭，在需求不足的現(xiàn)實(shí)中迅速消解。

二、供需變局：停窯減產(chǎn)與重點(diǎn)工程的共振效應(yīng)

1、供給端正在發(fā)生積極變化。8月安徽環(huán)巢湖、環(huán)太湖區(qū)域啟動(dòng)為期15天的集中停窯，浙江浙北同步停窯15天，江蘇停窯13-15天。三省協(xié)同減產(chǎn)使長(zhǎng)三角熟料庫(kù)存明顯下降，為價(jià)格回升創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。

2、產(chǎn)能管控政策加碼提供制度保障。國(guó)家發(fā)改委要求2025年熟料產(chǎn)能控制在18億噸，能效標(biāo)桿產(chǎn)能占比達(dá)30%。更關(guān)鍵的是，限制超產(chǎn)政策如實(shí)質(zhì)落地，全國(guó)水泥產(chǎn)能利用率有望從50%提升至70%。政策“有形之手”正改變市場(chǎng)預(yù)期。

3、需求端迎來(lái)增量曙光。百年建筑網(wǎng)調(diào)研顯示，錫太高速、乍嘉蘇等重大工程加速推進(jìn)，為市場(chǎng)注入新活力。財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力，地方政府專(zhuān)項(xiàng)債擴(kuò)容至4.4萬(wàn)億元，重點(diǎn)支持基建與商品房去庫(kù)存。

三、漲價(jià)推演：30元漲幅的落地可能性

8月12日的漲價(jià)通知吹響新一輪反攻號(hào)角。與以往不同，此輪漲價(jià)呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)：一是熟料與水泥同步提價(jià)，8月12日起，浙江部分區(qū)域水泥和熟料同步上調(diào)30元/噸；二是蘇錫常企業(yè)同步響應(yīng)，形成區(qū)域聯(lián)動(dòng)。這種協(xié)同性增強(qiáng)漲價(jià)底氣。但落地阻力不容忽視。當(dāng)前安徽仍處高溫及臺(tái)風(fēng)多發(fā)季節(jié)，施工條件受限，需求尚未實(shí)質(zhì)性改善。市場(chǎng)反饋顯示多數(shù)企業(yè)仍在觀望。

從企業(yè)結(jié)構(gòu)看，龍頭企業(yè)成為穩(wěn)價(jià)關(guān)鍵。海螺水泥在安徽蕪湖擁有8000萬(wàn)噸年產(chǎn)能，在華東市場(chǎng)占有率達(dá)38.7%；上峰水泥60%產(chǎn)能布局華東。這些巨頭的定價(jià)策略將決定整個(gè)區(qū)域的漲價(jià)成色。

四、未來(lái)格局：政策東風(fēng)與行業(yè)洗牌

安徽水泥市場(chǎng)的破局需要政策與市場(chǎng)的雙重助力。國(guó)家“反內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)”政策托底效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，而產(chǎn)能出清已進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段。海螺、華新等頭部企業(yè)通過(guò)技改提升效率，落后產(chǎn)能正加速退出，供給結(jié)構(gòu)優(yōu)化將緩解價(jià)格壓力。需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。房地產(chǎn)持續(xù)低迷倒逼水泥需求轉(zhuǎn)向基建領(lǐng)域。近期安徽部分基建工程提供需求支撐。這種轉(zhuǎn)變要求企業(yè)調(diào)整客戶(hù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品策略。中長(zhǎng)期看，行業(yè)整合將重塑競(jìng)爭(zhēng)格局。政策驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)能利用率提升，將使安徽水泥行業(yè)從分散競(jìng)爭(zhēng)走向協(xié)同發(fā)展。

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