1月3日-1月9日，本周全國(guó)水泥出庫(kù)量496.8萬(wàn)噸，環(huán)比上升0.2%，年同比上升10.1%；基建水泥直供量190萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.06%，年同比上升52%。
核心觀點(diǎn)：
（1）多地大氣污染預(yù)警解除，市場(chǎng)需求回補(bǔ)
（2）三北、華南、華東部分項(xiàng)目提前停工
（3）完工項(xiàng)目增多，新開(kāi)項(xiàng)目前期用量有限
具體分析如下：
（1）多地大氣污染預(yù)警解除，市場(chǎng)需求回補(bǔ)
空氣質(zhì)量持續(xù)改善，河北、山東、安徽、湖南、四川等地于元旦后，大氣污染預(yù)警解除，下游施工節(jié)奏逐步恢復(fù)正常，在一定成都上帶動(dòng)需求回補(bǔ)。北方主要是前期積壓的工作，本期小有爆發(fā)，局部下游采購(gòu)量增加；南方施工期相對(duì)較長(zhǎng)，最少還有2-3周，天氣較好處于施工“黃金期”，尤其是電網(wǎng)建設(shè)、水利等項(xiàng)目按下“加速鍵”。 據(jù)安徽水泥企業(yè)反饋，冬季是水利的“黃金期”，貴池區(qū)涓橋鎮(zhèn)早謀劃、早布置，現(xiàn)在搶抓晴好天氣，開(kāi)始統(tǒng)籌安排加快推進(jìn)水利工程建設(shè)，近期水泥采購(gòu)量持續(xù)回升。 據(jù)湖南水泥企業(yè)反饋，當(dāng)?shù)厮畮?kù)加固以及其余水利項(xiàng)目，最近恢復(fù)正常。例如兩岸涉水引橋全部頂推完成，正處于“起拱”階段，管控解除后，采購(gòu)量持續(xù)攀升。
（2）三北、華南、華東部分項(xiàng)目提前停工
臨近年末，局部天氣不利于施工，有提前停工現(xiàn)象。今年下游中轉(zhuǎn)庫(kù)和貿(mào)易商沒(méi)有“壓年貨”的計(jì)劃，現(xiàn)在主要是以去庫(kù)為主，并給予相關(guān)的政策優(yōu)惠，降價(jià)擠壓外來(lái)水泥，詣在優(yōu)先消化本地庫(kù)存。據(jù)廣東水泥企業(yè)反饋，粵東這邊沒(méi)動(dòng)靜，資金不到位，年底工程也只是表面開(kāi)工較多。廣西外來(lái)的低價(jià)水泥都是消化江面庫(kù)存，本地市場(chǎng)為去庫(kù)也有暗降現(xiàn)象。
（3）完工項(xiàng)目增多，新開(kāi)項(xiàng)目前期用量有限
主要項(xiàng)目完結(jié)增多，存量項(xiàng)目陸續(xù)竣工或已經(jīng)過(guò)了施工高峰期，需求持續(xù)偏弱運(yùn)行。華東、華中和華南區(qū)域性有部分項(xiàng)目新開(kāi)，但是新開(kāi)項(xiàng)目前期用量極其有限，主要是以前期籌備工作為主。據(jù)山東水泥企業(yè)反饋，近期很多招投標(biāo)，他們也有積極參與，新開(kāi)還是要在年后，現(xiàn)在很多工作都處于收尾階段。如東陽(yáng)高速站還沒(méi)建好，近期收尾預(yù)計(jì)年前能完工。據(jù)福建水泥企業(yè)反饋，廈門市組織2024年新年“開(kāi)門紅”重大項(xiàng)目集中開(kāi)工活動(dòng)，63個(gè)重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，總投資1152億元。但是項(xiàng)目多為前期籌備工作，整體用量不大。
總體來(lái)看，本期天氣晴好，局部管控解除后，在一定程度上帶動(dòng)需求回補(bǔ)，但收尾工作偏多，整體水泥采購(gòu)量較為零散，短期內(nèi)需求增量有限。后期局部至少還有2周左右的施工“黃金期”，下游在天氣較好的情況下采購(gòu)量穩(wěn)定，預(yù)計(jì)下一期水泥行情或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，具體情況持續(xù)跟進(jìn)。
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