一、7月上海水泥市場(chǎng)行情回顧

1、需求回補(bǔ)，7月水泥銷(xiāo)量同比上升7.2％

據(jù)上海市水泥行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，7月份上海市水泥總銷(xiāo)量248.0萬(wàn)噸，月環(huán)比增長(zhǎng)2.6%，同比增長(zhǎng)7.2％；1-7月累計(jì)水泥用量1602.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)73.3％，較2021年增長(zhǎng)10.8%。

2、需求疲軟，長(zhǎng)三角窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率持續(xù)走弱

據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，截止7月28日，安徽窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率79.1%，較去年下降2.99個(gè)百分點(diǎn)，較上月末下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；江蘇52.5%，較去年下降13.05個(gè)百分點(diǎn)，較上月末下降17.4個(gè)百分點(diǎn)；浙江53.5%，較去年下降13.34個(gè)百分點(diǎn)，較上月末下降40個(gè)百分點(diǎn)。

3、7月份上海水泥價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)

7月上海水泥價(jià)格延續(xù)延續(xù)4月以來(lái)跌價(jià)趨勢(shì)，截止7月31日，上海主流品牌P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格報(bào)320元/噸，較月初下跌15元/噸，較去年同期下跌45元/噸。6-7月以來(lái)跌幅放緩，水泥價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行。

二、8月份上海水泥市場(chǎng)行情展望

（一）8月份水泥基本面情況展望

1、供應(yīng)端周邊停窯限產(chǎn)：一方面，上海周邊部分省份計(jì)劃執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，其中浙江預(yù)計(jì)停窯8-10天，安徽皖南8月預(yù)計(jì)停窯10-15天，8月供應(yīng)收窄，抑制過(guò)剩產(chǎn)能發(fā)揮。另一方面，下半年江蘇（NF7000t/d窯線+HL195萬(wàn)噸/年磨機(jī)）、安徽（ZL4000t/d窯線）、湖北（WS200萬(wàn)噸/年磨機(jī)）、重慶（DFXW3200t/d窯線）有窯線、磨機(jī)陸續(xù)投產(chǎn)，下半年供應(yīng)端整體競(jìng)爭(zhēng)壓力增大。

2、需求端存在上升空間：8月份中下旬隨著三伏天結(jié)束，溫度轉(zhuǎn)涼，施工進(jìn)度緩步回升，水泥整體需求較7月或?qū)⒂兴嵘?，同時(shí)隨著宏觀及財(cái)政政策的落地，基建、市政、產(chǎn)業(yè)園等重大工程的剛性需求存在上升空間。目前市場(chǎng)反饋，前期新開(kāi)工項(xiàng)目不多，資金回款壓力較大，可能導(dǎo)致水泥提升量有限。

3、原材料震蕩偏弱：7月，全國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)呈先強(qiáng)后弱。隨著全國(guó)高溫天氣持續(xù)，全社會(huì)用電需求保持強(qiáng)勢(shì)，煤炭旺季特征明顯，電煤需求和市場(chǎng)煤價(jià)持續(xù)向好，但由于下旬極端天氣及電廠高位庫(kù)存等影響，采購(gòu)需求難以得到進(jìn)一步釋放，市場(chǎng)煤價(jià)上漲支撐不足。展望8月，主產(chǎn)地煤炭供應(yīng)保持穩(wěn)定供應(yīng)，全國(guó)高溫天氣或?qū)⒅鸩娇s減，電廠日耗將小幅減少，加之臺(tái)風(fēng)帶來(lái)的強(qiáng)降水影響，水電或有起色，帶動(dòng)下游采購(gòu)需求縮減，同時(shí)電煤長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)充裕，非電剛需采購(gòu)，在供給寬松及電廠高庫(kù)存態(tài)勢(shì)下，預(yù)計(jì)煤價(jià)將區(qū)間震蕩偏弱運(yùn)行。

4、從市場(chǎng)心態(tài)來(lái)看

①?gòu)S家反饋：上海作為輸入性市場(chǎng)，原本就品牌眾多，行情好的時(shí)候，各品牌的用戶(hù)及市場(chǎng)份額相對(duì)固定，品牌之間雖有競(jìng)爭(zhēng)，但總體相對(duì)穩(wěn)定，但近年來(lái)，一方面外圍市場(chǎng)需求快速下降，而上海水泥用量相對(duì)較大，更多外圍水泥計(jì)劃發(fā)往上海，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；另一方面上海本地民營(yíng)攪拌站產(chǎn)量降幅明顯，而國(guó)企攪拌站“不降返增”，在用戶(hù)固定的情況，部分水泥廠的實(shí)際市場(chǎng)份額在減少，導(dǎo)致市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)降價(jià)維護(hù)市場(chǎng)份額的情況，“價(jià)格戰(zhàn)”越演越烈，導(dǎo)致現(xiàn)在的低價(jià)也是無(wú)法避免。從供需方面看，目前漲價(jià)支撐點(diǎn)表現(xiàn)不足，但市場(chǎng)企漲心態(tài)較濃，主要因?yàn)槌瞬糠执髲S，大多數(shù)廠家都已經(jīng)虧損了，從上半年各企業(yè)年報(bào)也能看出，小幅上調(diào)價(jià)格也有一定可能，但若各企業(yè)仍要搶占市場(chǎng)份額，后期不排除仍有5-10元的下跌可能。

②貿(mào)易商反饋：市場(chǎng)攪拌站、工地資金回款都有難度，對(duì)部分墊資時(shí)間長(zhǎng)的客戶(hù)直接放棄。會(huì)犧牲一部分利潤(rùn)，低價(jià)銷(xiāo)售給付款方式較好的客戶(hù)。

（二）8月份水泥價(jià)格走勢(shì)展望

8月初部分主流品牌水泥價(jià)格再次下跌10元，但沿江部分企業(yè)跌幅僅0-5元，價(jià)格低位，外圍水泥裝船價(jià)破成本線，遠(yuǎn)距離競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不在。過(guò)去5年，除了去年，8月份價(jià)格都觸底反彈，開(kāi)啟下半年漲價(jià)序幕，今年能否在中下旬迎來(lái)漲價(jià)拐點(diǎn)呢？供應(yīng)端短期收緊計(jì)劃，需求端天氣好轉(zhuǎn)，施工不利條件減少，有回補(bǔ)空間，加上水泥價(jià)格本就低位，市場(chǎng)推漲心態(tài)較濃，水泥價(jià)格有觸底反彈可能。但另一方面停窯的落實(shí)情況有待觀望，需求端也有資金風(fēng)險(xiǎn)因素，另外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，廠家盈虧情況不同，為搶占市場(chǎng)份額，價(jià)格也有下跌可能?？傮w來(lái)說(shuō)，8月份水泥市場(chǎng)需求不足，價(jià)格上漲內(nèi)在動(dòng)力缺失，最終有待于行業(yè)自律和企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)實(shí)施效果的顯現(xiàn)。

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