【概述】2022年從外部形勢看，全球通脹、供應(yīng)鏈短缺、國際局勢等問題短期內(nèi)難以完全解決，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長仍面臨不確定性。從內(nèi)部形勢看，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱等壓力，立足到木材產(chǎn)業(yè)鏈來看年內(nèi)波動頻繁，木方價(jià)格同期呈現(xiàn)震蕩走勢。

一、木方市場價(jià)格回顧

從全國云杉均值來看2022年較2021年下行明顯，2021年最高值近2350元/方，2022年最高值僅2050元/方，差值每方達(dá)300元；從低峰值來看2021年底到2022年初為低峰值最低價(jià)靠近1900元/方，2022年內(nèi)6月最低價(jià)近1950元/方。整體來看2022年最低價(jià)要高于2021年，從原因上看2022年原材價(jià)格大幅高于去年同期拉高木方成材低價(jià)。

具體到各階段價(jià)格面看，2022年初冬季寒潮來臨開工受限，同時(shí)受天氣影響環(huán)保整治也在多地實(shí)施，加上疫情反撲，大幅影響市場木方供需。華東部分地區(qū)實(shí)行差異化應(yīng)急減排措施，部分木材加工廠縮量限產(chǎn)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，上游供給平淡。華南廣州12月14日起，部分地區(qū)配合全市疫情管控措施實(shí)施交通全面管制，原材運(yùn)輸受阻，影響建筑行業(yè)下游開工率；寧波舟山加強(qiáng)港區(qū)疫情防控，貨物運(yùn)輸和提貨效率下滑，港口原木出貨困難，木材供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)大幅受限。華北、西北地區(qū)寒潮加劇工地開工效率不足，下游木材需求一般，同時(shí)疊加疫情，多地封控管理，市場流通不暢，木方下游交易較為疲弱，成品木方價(jià)格觸底。

2022年3月木方價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，主要受港口供應(yīng)減少而拉升，從成本端看國際原油價(jià)格大幅上漲，部分船公司征收緊急燃油附加費(fèi)，國內(nèi)運(yùn)費(fèi)同期上行，另由于外部不確定因素增多港口反饋全球供應(yīng)鏈流通受限，各個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心出現(xiàn)不同程度的延誤，原木周轉(zhuǎn)期拉長，倉儲成本增加，成材總成本小幅上行。從當(dāng)時(shí)的外部環(huán)境來看，我國宣布暫停進(jìn)口立陶宛原木，原產(chǎn)地木材在國內(nèi)的供應(yīng)渠道或?qū)⒈磺袛?，但同時(shí)中歐班列運(yùn)行穩(wěn)定或緩解立陶宛原木縮減情況，北美與俄羅斯的貿(mào)易可能會下降，從而影響長期確立的林產(chǎn)品國際貿(mào)易流量，全球木材貿(mào)易格局或有調(diào)整。

此后受房產(chǎn)糾偏影響價(jià)格持續(xù)回落，至7月木方價(jià)格達(dá)到年內(nèi)低價(jià)區(qū)間，而從整體從原因上看 ，受限于房產(chǎn)投資資金縮量及夏季高溫多雨，木方儲存、開料難度增大，需求或隨之壓制；同時(shí)從供應(yīng)端來看高位油價(jià)下東南部港口和西北部內(nèi)陸原木分流情況表現(xiàn)差異加大，木方市場價(jià)價(jià)差擴(kuò)大。在弱需求持續(xù)背景下，頭部廠家持續(xù)下調(diào)價(jià)格，降幅逐期擴(kuò)大，木方價(jià)格徘徊于低位區(qū)間。

到10月“金九銀十”開始逐步影響交易面，雖然勢頭趨弱但木材供應(yīng)鏈補(bǔ)庫情況好轉(zhuǎn)。從全國云杉均價(jià)來看，國慶節(jié)后價(jià)格小幅上漲，9月30日云杉價(jià)格報(bào)1997.40元/方，10月9日云杉報(bào)2010.37元/方，每方上漲12.97元/方，環(huán)比上漲0.65%。主要由于成本端暫現(xiàn)剛挺，上游成交價(jià)窄幅波動。

此后到11月以來整體詢單意向增多，原因主要在第一：臨近年底部分廠家開始有年底備貨意向，在低價(jià)點(diǎn)儲貨以備未來出貨，但實(shí)際從成交面來看，受限于資金情況，成交不及預(yù)期。第二：11月至12月部分廠家陸續(xù)停工停鋸，而部分在建項(xiàng)目略有趕工期現(xiàn)象，工地采買活動并未放緩，但體量較小僅剛需成交。

二、2023年展望

1、宏觀面

在“房住不炒”“三穩(wěn)預(yù)期”“良性循環(huán)”下，整個(gè)行業(yè)都將從過去的粗放式發(fā)展轉(zhuǎn)向精細(xì)化運(yùn)營。未來房企也將轉(zhuǎn)向低利潤、低增長、低杠桿的內(nèi)生型增長模式，并將催生出多種關(guān)聯(lián)的新賽道?？偟膩碚f，未來五年房住不炒才是主要方針，而提高人民生活質(zhì)量、增進(jìn)民生福祉將成為房地產(chǎn)發(fā)展的一大方向，整體建材產(chǎn)業(yè)需求或趨于收縮。

2、供給面

從國內(nèi)市場來看我國木材加工行業(yè)參與者多為中小企業(yè)，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，市場競爭較為激烈。未來龍頭企業(yè)通過加快企業(yè)整合力度，增強(qiáng)品牌建設(shè)，市場集中度將逐步提升。從行業(yè)供給端來看，中國木材加工行業(yè)生產(chǎn)主要集中在山東、廣西、江蘇等地區(qū)，2019年占全國總產(chǎn)量的比重分別為18%、16%、15%。前三區(qū)域占比接近50%，集中度較高。市場原材及成材產(chǎn)量主要在華南廣東東莞、廣州，福建漳州、莆田，廣西南寧、欽州；華北天津曹妃甸；華東山東日照、青島，江蘇鎮(zhèn)江、太倉，江西九江。

短期來看，木方供給或受需求調(diào)整有小幅增量。但長期來看，國外減產(chǎn)疊加預(yù)期需求較去年同期大幅縮水，原木及成品木方供給量在未來或趨于減少。疊加冬季來臨天氣管控加嚴(yán)錯(cuò)峰生產(chǎn)或停工停產(chǎn)概率加大。

3、需求端 

從需求端來看產(chǎn)業(yè)體量收縮或?yàn)橹髭厔荩{(diào)研來看華南、西南地區(qū)需求增多，主要以基建為主且11月中旬訂單持續(xù)入場，但價(jià)格情況在未來或表現(xiàn)一般，主因在于第一：前期庫存積壓，上游出庫意向集中，供給仍舊大于需求；第二四季度上游回籠資金，部分廠家壓價(jià)走量。同期多地疫情多點(diǎn)散發(fā)，終端采買受制，成交受限。

4、市場情緒調(diào)研  

從下游調(diào)研結(jié)果來看，據(jù)百年建筑對木材供應(yīng)鏈上、中、下游調(diào)研，對未來看中性偏多，五成認(rèn)為木方價(jià)格或在前期跌價(jià)后震蕩上行，三成受訪者認(rèn)為木方價(jià)格持穩(wěn)過渡，二成受訪者表示或有降價(jià)刺激市場走量情況。

 綜上基于上述分析，2022年受宏觀面影響木方原材價(jià)格依舊剛挺而交易價(jià)格不及預(yù)期，利潤率持續(xù)收縮，前期成材價(jià)格倒掛周期長階段性修復(fù)難度大，預(yù)期明年價(jià)格或在成本端支撐下及供給側(cè)收縮下回穩(wěn)。

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