一、一季度上海水泥市場行情回顧
1、疫情影響消除，水泥銷量同比上升20%
上海市水泥行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)：一季度上海水泥總銷量577萬噸，同比上升20%，較2021年上升25%。疫情影響消除后，一季度上海水泥用量同比回升明顯。
1月春節(jié)影響，水泥銷量低位， 2月春節(jié)之后，陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，水泥需求逐步回升，節(jié)后百年建筑網(wǎng)對上海954個施工項目展開4輪復(fù)工調(diào)研，數(shù)據(jù)顯示，十五之前項目開工率同比下降，主要因為今年春節(jié)不停工項目相對較少，工人回家過年，十五之后，項目加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但勞務(wù)到位同比下降，工人回來較慢，但到最后一期數(shù)據(jù)已基本恢復(fù)到往年同期，工人緊張因素減弱。3月份，在建項目加快施工進度，水泥用量回升明顯。
2、停窯加碼，緩解庫存壓力
百年建筑物網(wǎng)調(diào)研10家進滬全能工廠，一季度平均熟料運轉(zhuǎn)率54.4%，同比下降19.1個百分點；熟料庫容比74.9%，同比上升7.7個百分點。
1-2月窯線運轉(zhuǎn)率處于低位水平，一方面春節(jié)前后，項目停工，市場需求減弱，熟料累庫，廠家集中停窯。另一方面，市場需求萎縮，為緩解供需矛盾，避免劇烈的市場競爭，多地要求一季度嚴(yán)格執(zhí)行停窯計劃，部分地區(qū)停窯時間相較于去年有所延長，如江蘇由35天增加至45天。3月廠家陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，窯線運轉(zhuǎn)率提升，截至3月31日，10家全能工廠熟料運轉(zhuǎn)率維持73.7%。
3、一季度水泥價格觸底反彈
一季度上海P.O42.5散裝水泥均價388元/噸，同比2021年一季度下降23%。2023年水泥價格觸底反彈，截止3月31日，P.O42.5散裝水泥市場價格報410元/噸左右，較1月初上漲14%。
2022年四季度以來，水泥價格持續(xù)下行，本地市場價格維持350-360元/噸，廠家實際出廠價基本跌破300元/噸，行業(yè)虧損現(xiàn)象較為普遍，2023年上海水泥價格觸底，一方面沿江水泥企業(yè)執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，供應(yīng)端壓力減小，另一方面，熟料價格持續(xù)上漲，帶動水泥價格上漲。
二、二季度上海水泥市場行情展望
1、宏觀方面有待修復(fù)，新房建項目補充不足
1-2月，上海市固定資產(chǎn)投資比去年同期增長4.3%。三大投資領(lǐng)域中，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資比去年同期下降9.0%;工業(yè)投資增長6.7%;房地產(chǎn)開發(fā)投資增長4.0%。三大產(chǎn)業(yè)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資比去年同期下降22.8%;第二產(chǎn)業(yè)投資增長6.7%;第三產(chǎn)業(yè)投資增長4.0%。投資實際到位資金小計比上年同期下降6.9%。
房地產(chǎn)方面，1-2月，上海市房地產(chǎn)開發(fā)投資比去年同期增長4.0%。商品房施工面積14446.53萬平方米，增長11.4%。其中，住宅施工面積6536.85萬平方米，增長11.1%。商品房新開工面積106.98萬平方米，下降40.9%。其中，住宅新開工面積48.14萬平方米，下降42.4%。商品房竣工面積358.14萬平方米，增長23.1%。其中，住宅竣工面積230.43萬平方米，增長20.8%。商品房銷售面積216.89萬平方米，下降19.4%。其中，住宅銷售面積191.49萬平方米，下降17.5%。
2、市政、廠房支撐，二季度發(fā)運量有望繼續(xù)提升
據(jù)上海市混凝土行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，一季度上海市混凝土發(fā)運量1236萬方，同比上升20%。
疫情影響消除，一季度混凝土發(fā)運量同比上升，二季度消除春節(jié)假期影響，攪拌站在手訂單情況普遍高于一季度，增幅在10-30%之前，但區(qū)域分化較大，另一方面，市場資金回款不佳，部分?jǐn)嚢枵绢A(yù)計二季度實際增幅可能受到影響。工廠、市政項目起到支撐作用。
3、嚴(yán)格錯峰，停窯保價
二季度沿江省份計劃執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，降低庫存壓力。
三、總結(jié)
在基建、市政、廠房等項目支撐下，二季度上海水泥用量有提升空間，但全國來看，水泥需求萎縮，水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩問題凸顯，上海市場無法獨善其身。沿江市場執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，減少供應(yīng)端壓力，停窯保價。
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